Utdrag ur MKB Årsredovisning 2009 (.PDF, 6Mb)
MKB är i sin verksamhet exponerad mot olika typer av risker. Bolaget arbetar kontinuerligt med att identifiera och värdera dessa risker i syfte att minimera effekterna på bolagets verksamhet och framtida utveckling.
MKB arbetar med kort räntebindning och enkel finansstruktur. Merparten av lånen är kortfristiga, men omgärdas av räntetak och kreditlöften för att möta ränte- och finansieringsrisker. Den genomsnittliga räntebindningstiden uppgick vid årsskiftet 2009-2010 till 1,9 år. Medelräntesatsen var vid samma tidpunkt 1,3 procent inklusive premier för räntetak.
RÄNTEKOSTNADER
Den sedan många år konsekvent tillämpade korträntestrategin har gjort att MKB haft väsentligt lägre kostnader än de flesta företag i branschen. Under 2009 var den genomsnittliga räntekostnaden 1,7 procent (4,5).
LÅNEPORTFÖLJ
Den totala låneportföljen på 4,1 miljarder kronor är fördelad på sju lån hos fyra kreditgivare samt certifikatprogram. Den genomsnittliga räntebindningstiden, inklusive derivatpositioner, uppgick vid årsskiftet till 1,9 år (1,1). Medelräntesatsen var vid årsskiftet 2009/2010 0,7 procent (1,3 inklusive periodiserade premier för räntetak). För att minska finansieringsrisken har bolaget försäkrat sig om fleråriga kreditlöften. Med beaktande av dessa kreditlöften, som är av optionskaraktär, uppgick den genomsnittliga medellöptiden för lånen till 3,5 år.
Derivatpositionerna vid årsskiftet bestod av nio räntetak och tre räntebytesavtal. Räntetaken hade en volym om 3,7 miljarder kronor med längsta löptid december 2012 och medellöptid på 1,5 år (2,0). Nivån på räntetaken varierar mellan 3,0–4,9 procent. Räntebytesavtalen, så kallade swaps, har en volym på 1,0 miljard kronor med en genomsnittlig löptid på 3,3 år. Derivaten redovisas enligt Redovisningsrådets rekommendationer till marknadsvärdet på bokslutsdagen, netto -2,7 miljoner kronor.
Malmö stad har utställt en ramborgen för MKB upp till 2,1 miljarder kronor. Det motsvarar 51 procent av lånestocken. Ramborgen var vid årsskiftet utnyttjad med 1,8 miljarder.
Resten av lånestocken, 2,3 miljarder kronor, är säkerställd mot pantbrev (0,3 miljarder) och negativklausul för certifikatprogrammet (2,0 miljarder). Borgenssäkerhet används så länge den innebär lägsta totalkostnad för kommunkoncernen. MKB betalar ingen årlig avgift för borgen. För att få hög flexibilitet har merparten av lånen arrangerats så att borgen kan utbytas mot pantbrev och vice versa, om detta skulle vara mer ändamålsenligt. MKB har uttagna pantbrev på 2,5 miljarder kronor varav 300 miljoner är pantsatta.
MKB har högt kreditvärderingsbetyg från Standard & Poor´s; A+ för långfristig internationell upplåning, A1 för kortfristig internationell upplåning och K1 för kortsiktig inhemsk upplåning. Företaget har ett certifikatprogram på 2,5 miljarder kronor, som vid årsskiftet var utnyttjat med 2,0 miljarder.
BELÅNINGSGRAD
Lånen per den 31 december 2009 utgör 24 procent av fastigheternas marknadsvärde.
FINANSPOLICY
MKB är i sin verksamhet exponerad för ett antal finansiella risker, som ränterisk, finansieringsrisk och kreditrisk. Ramarna för den finansiella riskhanteringen fastställs årligen av MKB:s styrelse i en finanspolicy, som omprövas minst en gång per år. Policyn ryms inom ramarna för Malmö stads finanspolicy.