MKB är i sin verksamhet exponerad mot olika typer av risker. Bolaget arbetar kontinuerligt med att identifiera och värdera dessa risker i syfte att minimera effekterna på bolagets verksamhet och framtida utveckling.
MKB strävar efter att ha bred tillgång till såväl finansieringskällor som tekniker för att optimera ränte- och finansieringsrisker. I syfte att optimera ommunkoncernens effektivitet ska bolaget samverka med Malmö stad i fråga om upplåning och andra finansaktiviteter. Vid årsskiftet uppgick upplåningen hos stadens internbank till 2,5 miljarder kronor medan den egna publika finansieringen – certifikat och obligationer – stod för 2,0 miljarder. Den genomsnittliga räntebindningstiden uppgick vid årsskiftet till 3,8 år med hänsyn tagen till derivat. Medelräntesatsen var vid samma tidpunkt 1,8 procent inklusive periodiserat marknadsvärde för derivat. Den finansiella nettoskulden ökade under året med 228 miljoner kronor till cirka
4,8 miljarder kronor.
Kostnaderna för finansiering med lång kapitallöptid har ökat avsevärt i spåren av finanskrisen, oavsett om upplåningen har skett över bank eller emission av obligationer. I syfte att erhålla lång kapitallöptid till låg kostnad har bolaget tre ”obligationspaket” på sammanlagt 1,0 miljarder kronor med återstående löptider på mellan 2,5 och 4,5 år. Paketen innehåller upplåning i form av obligationer och lån, placering i bostadsobligationer och upplåning via repomarknaden. Paketens ränterisker är neutraliserade. Upplägget höjer bruttolåneskulden i motsvarande mån.
RÄNTEKOSTNADER
Den sedan mycket lång tid konsekvent tillämpade inriktningen: rating, relativt kort räntebindning skyddat av räntetak, långa kreditavtal samt hög andel publik finansiering, har gjort att MKB över tid haft mycket låga finansieringskostnader. Under 2012 uppgick den genomsnittliga räntekostnaden till 2,4 procent (3,5), varav värdedifferenser avseende derivat höjde kostnaden med 0,4 procentenheter.
LÅNEPORTFÖLJ
Låneportföljen består av en balanserad blandning av kort- och långfristiga krediter. Den totala låneportföljen på 5,9 miljarder kronor är fördelad på lån hos internbanken (2,5 miljarder kronor), certifikat (1,1 miljarder kronor), obligationslån (0,9 miljarder kronor), lån på repomarknaden (0,4 miljarder kronor) samt två bilaterala lån (1,0 miljarder kronor). Den genomsnittliga räntebindningstiden, inklusive derivatpositioner, uppgick vid årsskiftet till 3,8 år (4,3). Medelräntesatsen uppgick vid samma tidpunkt till 1,8 procent inklusive periodiserat marknadsvärde för derivat. Det finns även fleråriga kreditlöften från flera banker. Med beaktande av kreditlöftena uppgick den genomsnittliga medellöptiden för lånen till 3,2 år.
Derivatpositionerna (exklusive de räntebytesavtal som är knutna till ovan nämnda paket) bestod vid årsskiftet av fem räntetak och nio räntebytesavtal. Räntetaken hade en volym om 4,0 miljarder kronor med längsta löptid december 2015 och medellöptid på 2,2 år (1,9). Strikenivån är 4,0 procent på samtliga räntetak.
Räntebytesavtalen, så kallade swaps, har en volym på 1,7 miljarder kronor med en genomsnittlig löptid på 2,2 år och en marknadsräntenivå på i snitt 1,3 procent. Derivaten redovisas enligt Redovisningsrådets rekommendationer till marknadsvärdet på bokslutsdagen, netto -38,5 miljoner kronor.
Kommunfullmäktige i Malmö har beslutat att möjliggöra för kommunstyrelsen att bevilja borgen eller lån från Malmö stad på hela MKB:s upplåning, dock högst 8 miljarder kronor varav 3,5 miljarder var utnyttjat vid årsskiftet. MKB betalar marknadsmässig avgift för att kompensera för de bättre villkor som dessa åtaganden innebär.
Den publika finansieringen – certifikat och obligationer – vilar på bolagets rating. Inga av MKB:s uttagna pantbrev (2,5 miljarder kronor) var belånade vid årsskiftet.